信达证券股份有限公司武浩,孙然近期对良信股份进行有计划并发布了有计划讲明注解《静待行业复苏，调治AI数据中心场景期骗》AG百家乐有没有追杀，予以良信股份买入评级。

良信股份(002706)

公司发布2024年报：2024年完了收入42.38亿元，同比-7.57%，完了归母净利润3.12亿元，同比-38.92%，完了扣非后归母净利润2.59亿元，同比-41.61%；2024Q4完了收入11.13亿元，同比-1.44%，完了归母净利润0.01亿元，同比-98.47%，完了扣非后归母净利润-0.09亿元。

业务有所承压，毛利率有所下滑。2024Q4年公司毛利率为27.66%，环比均有所下落，AG百家乐到底是真是假环比2024Q3下滑1.98pct。用度率方面，公司加大研发进入，2024Q4公司研发用度率为8.1%，咱们合计公司握续加多研发进入有望为明天业务增长提供撑握。

数据中心有望孝敬新增量。低压电器在数据中心配电开荒中浩繁期骗，公司具有框架断路器等居品，针对数据中心的场景脾气良信提供了相匹配的配电处罚决策以保险在特殊工况下的可靠供电，曾为中国迁徙呼和浩特数据中心提供管事。咱们合计明天跟着AI数据中心的成就加快，有望为公司低压电器孝敬新增量。

盈利预测与投资评级：咱们预测公司2025-2027归母净利润永诀是4.36、5.63、6.76亿元，同比+40%、+29%、+20%，搁置2025年4月2日市值对应25-26年PE为23/18倍，看护“买入”评级。

风险成分：宏不雅经济周期性波动、产业计策迁徙、原材料价钱高潮风险等。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。

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