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事件：ag真人百家乐官网 鸿腾精密（6088.HK）发布适度2024年12月31日2024全年功绩。 功绩：公司2024年净利润同比增长，25年收入带领增速低于一致预期 1）2024年收入、净利润不足预期：2024全年公司达成收入44.51亿好意思元，同比+6%，低于彭博一致预期的45.66亿好意思元。净利润1.54亿好意思元，同比+19%，低于彭博预期的1.87亿好意思元；净利率3.5%，同比+0.4pct。盈利才气栽培主要系商场需求复苏和公司居品组合多元化策略部署。2）网络与汽车业务营收高速增长，智妙手机业务营收下跌：FY24智妙手机/网络基础款式/电脑及破费性电子/系统终局居品/电动汽车业务分辩收入9.43/5.91/8.10/14.16/4.81亿好意思元，同比-9.7%/+39.1%/+4.7%/+0.1%/+57.6%，各项业务收入增速均稳妥公司于24Q3发布的24全年带领。3）25全年收入带领不足预期：公司瞻望2025全年收入同比增长5-15%（彭博一致预期同比增长25%），毛利同比增长超15%，臆测利润同比增长5-15%。 聚焦5GAIoT、EV、Audio三大限度，营收孝敬有望合手续增长，2024年三伟业务营收占比33%，公司瞻望2025年三伟业务营收占比40% 网络基础款式营收高速增长，主要系AI作事器需求增多 AI需求栽培，AG百家乐打闲最稳技巧带动AI作事器、新式机柜纠合器、纠合电缆需求栽培。此外，通用作事器出货量栽培，2024年公司铜基零件出货量回升。公司瞻望网络基础款式业务收入25Q1将保合手双位数增长（>15%）。 汽车业务：收购Kabel后合手续整合，收购Prettl（后改名为Voltaira）开动汽车营收高速增长 2024全年由于收购德国车用零部件厂Voltaira的并表，收入高速增长。另外公司于2024年底完成对电动车高压线束公司Kabel的收购，有望达成居品与时期互补，合手续布局新动力车限度。公司瞻望25Q1汽车业务收入保合手双位数增长（>15%）。 声学业务：新址品出货对消行业疲软影响，将扩大印度和越南产线 24年收入小幅增长主要系耳机新品出货量栽培，对消破费电子疲软影响。公司印度工场说明稳妥预期，公司聚焦改善大客户TWS耳机产能，并合手续改善印度工场产线居品性量，有望开动公司系统和声学收入（“revenueforsystemandaudio”）于2026年双位数增长。耳机新品出货量栽培对消破费电子疲软影响，公司瞻望25Q1系统终局居品营收同比合手平（0±5%）。 其他破费电子： 1）智妙手机：2024年手机营收占总营收21.2%。把柄2024年功绩会，营收下滑主要系公司商场份额和出货量保合手富厚，竞争加重导致举座ASP下滑。2）电脑及破费电子：2024年电脑及破费电子占总营收18.2%。营收同比小幅增长，主要系品牌客户新址品出货量增长。公司瞻望25Q1智妙手机/电脑及破费电子收入同比下跌双位数（ 风险领导：破费电子行业复苏情况不足预期；收购Voltaira整合及协同效应不足预期；作事器行业增速不足预期；背板纠合业务未通过英伟达认证风险。 发布日历：2025-03-14 免责声明ag真人百家乐官网 |
