周末看到一份机构的有筹商纪要，现在机构如故看好哑铃战略的两头-红利股和AI，对复苏线严慎，看空小微盘股，认为可能要跌到春节前。增量资金主要来自于险资，何况险资可能在赎回在公募的委外ag百家乐回血，我方配红利。私募仓位顶到了近期新高，公募被赎回，权柄类机构间如故在存量博弈，比如近期机构在加仓AI等科技股标的，那么铺张、医药就会被减仓。
今天a股天然有近4000家着落，20家跌停，但大金融、煤炭等标的走强，是以三大指数齐是红的，上证指数还涨了0.21%。散户就很惨了，指数是红的，亏钱的票却一大把，相配是尾盘，高位票、连板票大跳水，打板的、追高的齐被套了。
我最近也一直在辅导小微盘股的风险，10月、11月两个月涨太多了，涨多了总要跌，无非是什么期间跌，而一般来看年底资金齐倾向于已毕，至于退市新规之类的音问，齐是着落的期间找的借口。
AI我还是说了两三周了，上周开动辅导风险：从基本面预期来看，国产算力武备赛的逻辑以及AEC、液冷等细分板块的挖掘齐还是科普到高大散户的手里了，各大龙头齐涨了相比多，短期内没啥预期差了；从资金面来看，临频年底商场量能抓续萎缩，AI想不息涨就只可吸血其它板块，这种吸血不成抓续。
今天AI算力也有意空，放在背面详谈。
至于红利，主淌若受益国债收益率大幅下行，但红利股昔日两年一直是牛市，没什么不错一直涨，个东谈主合计红利可能会像21年白酒雷同，抱团到春节就要调遣了。昔日两年红利股牛市是因为经济客不雅上的罅隙和商场主不雅上的悲不雅预期，如果认为924以来经济出现了拐点，那就没原理再看好红利了。
究其本色，红利股多数是周期股，股票最终如故要看净利润，8月份红利股然而暴跌了一波，那期间的催化剂等于银行净利润下滑，AG真人百家乐官方来岁还要不息降息，对银行是利空，何况坏账亦然个问题。
再来看今天的重磅音问：
天然周末群众齐在热议幻方的DeepSeek V3模子利空算力，但周末《大国基石》记载片进一步提振士气，今天早盘AI算力低开后一度冲高，如故相比强的，直到午盘才跳水，这内部主要有两大利空：
先是光模块的利空，剑桥科技、天孚通讯减抓，另外还说GB200的订单多量革新到GB300，并激励解读光模块用量会减少，今天“易中天”大跌，天孚通讯暴跌超9%，新易盛跌近7%。
午盘财联社推送了一个音问：台积电完成CPO与先进封装期间整合，预测来岁有望送样。CPO利空传统光模块，然后还激励了“光进铜退”的解读。
但是，如果追踪AI算力相比紧的，以上音问齐不是什么新音问，并不是说片面等于利好简略利空，GB300会多量量启用1.6T光模块，CPO的落地还有很长的路要走。
个东谈主合计如故短期内涨太多了，热度太高了，资金面相比拥堵。台积电CPO这条音问是中午出来的，但太辰光的大涨以及以沃尔核材为代表的铜缆的跳水齐是在尾盘。
最近一年我一直在追踪AI板块，访佛的利空见得太多了，个东谈主合计只有产业趋势还在，诳骗开动爆发了、成本开支仍在不息，那结构上的调遣就不及为虑，刚好也需要降降温。
财政部办公厅对于进一步明确新动力汽车政府采购比例条款的示知，其中提到，把握预算单元应当统筹细则本部门（含所属预算单元）年度新动力汽车政府采购比例，新动力汽车不错得志现实使用需要的，年度公事用车采购总量中新动力汽车占比原则上不低于30%。
工信部就《东谈主工智能覆按做事器整机及集群系列轨范》等104项团体轨范诳骗执行典型案例公开征求观点。
临了浮松看下盘面，纵容收盘，上证指数涨幅为0.21%，创业板指微涨0.06%，两市成交额大幅缩量至1.28万亿，港股恒生指数跌幅为0.24%，恒生科技指数跌幅为0.84%。
分行业来看，银行、煤炭、非银金融、石油石化、电力缔造等行业领涨，好意思容照拂、农林牧渔、房地产、社会做事、通讯等行业领跌。
风险辅导：
股市有风险，投资需严慎，本文不组成投资提议，读者需孤苦想考