2025年的中国经济，正处于新旧动能颐养的深水区。
《政府责任论说》以“稳中求进”为总基调，将“发展银发经济”、“深化金融供给侧改造”和“栽种新质坐褥力”列为年度中枢任务，这一顶层遐想的背后，是中国经济靠近的三大深层挑战——东说念主口结构巨变，65岁以上东说念主口占比温和15%；住户风险偏好收缩，2024年储蓄率达46%；老本阛阓韧性承压。
在此配景下，保障行业首当其冲受到影响。利率下行周期加厚利差损隐忧，储蓄型居品同质化裁减盈利空间，类似资负两头错配风险，头部险企净利润增速多数承压。可是，近期公布财报的中国祥瑞却呈现出一条“逆势上扬”的特有弧线。
2024年，中国平扎营收10289.25亿元，同比增长12.6%；包摄于母公司股东的营运利润1218.62亿元，同比增长9.1%；归母净利润1266.07亿元，同比增长47.8%。履历三年周期低谷后净利润重回千亿级，还创了历史新高。
这组数据的深层好奇赞佩，不仅在于财务方针的成立，更暗含着一条明晰的干线：履历三年周期波动后，祥瑞通过“抽象金融+医诊疗老”双轮策略的深化以及“科技+数据”的底层身手跃迁，正穿越行业迷雾、迈入价值重估的新周期。
财报发布后，摩根大通发布研报将中国祥瑞评级升至“增持”，想法价由50港元上调至70港元。摩根大通暗示中国祥瑞客岁主要财务方针弘扬超出该行及阛阓预期。客岁每股总股息2.55元东说念主民币，同比增长5%，超出该行及阛阓预期。同期合计中国祥瑞有实足老本营救可连接派息增长，H股现估值特别于预测本年市盈率6倍或预测市账率0.8倍并不不菲，估值折让将徐徐消退。
中国祥瑞董事长在年报致辞中揭示的“非为何如应付变革，而是成为变革自身；非求在波澜中生计，而是趁势而为、把捏波澜新想法”，正是这份成绩单的最好注脚。祥瑞的价值升维，骨子上是一场将国度策略、行业痛点和技巧创新转变为发展机遇的主动进化。
01
金融主业回暖，科技赋能构筑韧性护城河
保障业务弥远是祥瑞的根基。祥瑞2024年功绩归附最中枢的原因亦然因为寿险和健康险业务的回暖。
分板块来看，寿险及健康险业务2024年新业务价值同比增长28.8%至285.34亿元，创连年来新高。同期，代理东说念主宰说念新业务价值同比增长26.5%，东说念主均新业务价值同比大幅增长43.3%，代理东说念主收入同比提高5.9%，东说念主均每月达10395元。
这一数据背后，是寿险改造从“鸿沟驱动”向“价值驱动”的质变。13个月保单络续率提高3.6个百分点，25个月络续率提高3.9个百分点，意味着客户黏性与业务品性的双重优化。
跟着中国社会老龄化加重，祥瑞联席首席实施官暗示，“寿险仍是不再是无可弗成的居品，寿险将成为中国进入老龄化、长命期间的客户刚需，以寿险为基础，连接奠定医疗健康养老的工作，是以咱们对寿险行业发展充满信心。”
这一不雅点与国度策略部署不约而同。本年《政府责任论说》中对养老产业政策作念出携带宗旨，要加速发展第三营救养老保障，实施好个东说念主待业金轨制。积极应付东说念主口老龄化，完善发展养老职业和养老产业政策机制，豪迈发展银发经济。
寿险行动第三营救养老保障的代表居品，也将跟着银发经济的崛起进入黄金发缓期。
另一方面，祥瑞产险业求完毕保费收入3281.46亿元，同比增长4.7%；净利润150.21亿元，同比大增67.7%。
值得一提的是，本年政府责任论说屡次强调鼓动”东说念主工智能+”，祥瑞也积极响应推动科技转变为实简直在的“新质坐褥力”。AI大模子掩饰85个场景，93%寿险保单完毕秒级核保，自主研发的“鹰眼系统DRS3.0”客岁预警灾害105.5亿次，全年减损金额达到119.4亿元，同比增长了10.4%。这种数字化身手使抽象成本率优化至98.3%，较行业均值低1.5个百分点以上，构建起“清爽器”功能，权贵完毕降本增效。
从寿险、健康险、产险的功绩弘扬不错看出，在2025年政府责任论说七度说起保障业、明确“深化金融供给侧改造”的配景下，中国祥瑞的策略转型终结与政策导向酿成深度共振。尽管行业处于低利率环境，但在社会东说念主口结构变迁的红利身分和祥瑞主动构建科技护城河的费力下，企业的发展韧性和抗风险身手也在不休加强。
02
医诊疗老加速赋能，“改日时”渐成“进行时”
2024年，中国祥瑞靠近着两大趋势性变化。
一是预定利率的下行。推动其加速向分成险转型，展望改日分成险居品销售占比将卓越50%。
二是老龄化经由加深。中国的老年东说念主口在2023年已卓越2.1亿东说念主，展望到2030年，中国65岁以上东说念主口将占总东说念主口的20%以上。东说念主口老龄化加重与养老形势演变，驱动对高质料养老工作的历久需求急剧增长。
中国平何在年报中提到，目下中国东说念主均医疗支拨远低于发达国度水平，中国东说念主均医疗支拨1400余元，而日本为2.8万元，新加坡为2.6万元。
弘大的提高空间，蕴含着一个万亿级的蓝海阛阓。2023年我国银发经济鸿沟约为7万亿元，展望到2035年将达到30万亿元。跟着老年东说念主成为”向阳产业”的新引擎，本年《政府责任论说》也提议要积极应付东说念主口老龄化，完善发展养老职业和养老产业政策机制，豪迈发展银发经济。
这为对峙“抽象金融+医诊疗老”策略的祥瑞提供了一场史无先例的新发展机遇。中国祥瑞董事长在年报致辞中提到，“多元金融需求茂盛，医疗健康领域需求及后劲巨大，高质料养老工作需求及意愿激烈，祥瑞‘抽象金融+医诊疗老’策略出路浩荡。”
从财报数据上看，中国祥瑞2024年医诊疗须生态建设获得权贵温和，酿成"保障+工作"深度协同的相反化竞争上风。收尾年末，ag百家乐稳赢打法其居家养老工作已掩饰世界75个城市、累计工作超16万客户，并通过"保障+居家养老权利包"方式将健康惩办工作使用率提高至79%，凯旋将低频保障往来转变为高频健康互动，生态用户的客均契约数达3.37个、客均资产鸿沟5.99万元，分袂为非生态用户的1.6倍、3.8倍。
在康养社区建设方面，深圳、上海等5个中枢城市表情已进入施工阶段，其中上海和深圳高端康养社区操办于2025年下半年参预运营，构建起"居家+社区"的立体化养老工作体系。医疗资源整称身手连接强化，祥瑞健康会员温和1400万，年东说念主均工作频次达5次，互助网罗掩饰沿途世界百强病院及三甲病院，酿成"到线（而已医疗）、到店（互助机构）、到家（居家照护）、到企（企业健康惩办）"的四维工作网罗。
同期，“医诊疗老”策略也正深度赋能“抽象金融”主业。医诊疗须生态掩饰了70%寿险新业务价值客户，带动健康险保费温和1400亿元，为历久价值增长奠定坚实基础。这也响应了在老龄化加速与政府“银发经济”政策导向的双重驱动下，祥瑞的医诊疗须生态已从工作配套升级为价值引擎，为其铸造出“抽象金融”与“医诊疗老”双向赋能的“世界级孤品”。
中国祥瑞董事长曾说，抽象金融是祥瑞的目下时，医诊疗总是祥瑞的改日时。这不仅指明了祥瑞改日的策略动能切换逻辑，更蕴含着一层深层好奇赞佩——属于改日时的医诊疗老，也将进化为“科技驱动”的改日产业。
这少许在祥瑞的本质上已有所体现。2025年头，DeepSeek一炮而红，祥瑞健康险近期晓示完成DeepSeek模子腹地化部署，目下仍是在代理东说念主展业、核保营救与健康惩办三大场景上完成落地应用。
代理东说念主展业场景里，DeepSeek行动"智能管家"可及时生成精确的话术营救、定制化居品明白及智能化营销策略，有用提高代理东说念主客户工作效力与专科形象；核保营救上，基于客户医疗论说的多维度解读，DeepSeek大约快速分析解读客户医疗论说，完毕个体风险特征的即时评估，并给出专科化的AI核保建议；在健康惩办领域，依托客户画像与动态数据，DeepSeek可生成个性化通顺、饮食及用药建议，推动健康险从"过后理赔"向"预先注释"转型。
事实上，在DeepSeek面世之前，"AI+医疗"仍是成了祥瑞布局医诊疗老的遑急想路。祥瑞好大夫的AI提拔诊疗系统导诊准确率超99%，会诊准确率达95%。针对客户的在线问诊需求，基于4000万医学文件和深度学习模子，祥瑞还打造了AskBob智能大夫，为大夫提供个性化诊疗建议，赋能而已医疗和养老健康惩办，助力达成"医疗+金融"生态闭环。
DeepSeek面世后，"祥瑞医博通"多模态大模子、"祥瑞医家东说念主"大夫责任台率先完成DeepSeek部署及部分场景应用考证，改日将赋能医疗数据分析和患者惩办，推动医护端的降本增效。
新的一年，祥瑞也有望在数字化转型上络续领跑。中国祥瑞董事长暗示，“‘改造创新’是中国祥瑞2025年度操办方针的遑急主题，全面数字化策略是2025开年的紧要任务。中国祥瑞将加速鼓动东说念主工智能、大数据技巧及开源大模子的深度交融发展，全面拥抱、快速部署，开启数字化策略新篇章。进一步肃肃咱们在金融和医疗领域东说念主工智能诈欺的当先上风，让全面数字化成为祥瑞可连接发展的‘压舱石’与‘领头雁’！”
03
投资收益，5万亿资管鸿沟的生态反哺
金融主业和医诊疗老业务除外，投资端收益也为祥瑞的价值归来提供助力。
收尾2024年末，中国祥瑞的保障资金投资组合鸿沟超5.73万亿元，较年头增长21.4%。在低利率环境下完毕抽象投资收益率5.8%，同比提高2.2个百分点，其中寿险及健康险业务抽象投资收益率更达6.0%。
这获利于其始创的"哑铃型"资产配置策略——投资资产中既有高分成高股息资产，如股息率多数超5%的工商银行、农业银行等高股息银行股；也有相对波动比拟大的成长型资产，比如祥瑞2024年年内增持A股超1400亿元，重心布局新动力、东说念主工智能等新质坐褥力领域。
这一策略使全年抽象投资收益达2665.70亿元，同比激增80.2%，不仅目下能带来投资酬报，也在改日带来连接清爽的酬报。
况兼，2024年，祥瑞30%新增保用度于增配A股蓝筹股，其中银行股占比超40%。此举不仅安妥中央金融办、证监会纠合印发《对于推动中历久资金入市的携带宗旨》明确饱读动险资增持蓝筹股和推动“中历久资金入市”的政策，更通过历久持有优质资产为阛阓注入了流动性。
目下，祥瑞的资产欠债也近乎都备匹配，意味着降息对投资收益的影响不休收缩。投资者祥和的股息分成方面，2024年全年股息每股2.55元，同比增长5%，分成总数贯穿13年增长。对投资者而言，经济下行环境下依然享受高水瓜分成，等于祥瑞业务韧性和成长性的弘扬。
抽象金融基本盘的三平二满，医诊疗老新业务的渐成局势以及投资收益的高水平，让平何在行业分化加重的2024年交出了一份让阛阓称心以至超预期的答卷。这种策略定力与遐想，使其在传统保障业仍在存量阛阓搏杀时，祥瑞已通过生态化、数字化、工作化的升维竞争，将寿险保单转变为“健康惩办进口”，将银行账户进化为“金钱生活平台”，将投资身手千里淀为“社会老本关键”。
而这正是政府责任论说强调的“增强金融服求实体经济适合性”的鲜嫩本质。
新的一年，表里部环境依旧充满不笃定性，但祥瑞已锚定"变革引颈者"的策略定位，将通过"双轮驱动+科技赋能"构建穿越周期的韧性。
正如中国祥瑞董事长暗示：“2025年是‘十四五’遐想收官之年网络彩票和AG百家乐，亦然‘十五五’遐想的关键遐想之年，外部环境不笃定性仍将连接，不同业业也在履历着深入的变革与转型，中短期清苦和挑战仍较严峻。但历久来看，我国经济运转历久向好的营救条目和基本趋势没变，祥瑞的金融、医疗、养老发展蕴涵着新的巨大动能。”