4月3日，特朗普晓喻对我国加征54%~66%的轮廓关税，严重冲击了盘算机电子、产物、服装纺织等行业，并激勉A股有关板块股价剧烈波动。
我国也出头出头，祭出连环重拳：
自4月10日起，对原产于好意思国的通盘入口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税；
自4月4日起，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土有关物项实施出口料理法子；
这还不包括此前仍是发布的“不行靠实体清单”等等。
系列反制政策比较前两轮，昭彰升级，宗旨并非为了透顶间隔生意协作，而是为了“以战止战”，加多接头筹码，促使好意思方重返量度。
在纷乱的关税冲击眼前，A股哪些板块更有韧性，以致受益于反制政策，不错成为阶段内钞票树立的“隐迹所”？过程初步的较量后，部分板块仍是显出头绪，以致走出了逆市高潮行情。
替代、加价逻辑：农业（食粮、豆粕）
我国农产品对好意思出口量较低（不受加税影响），同期咱们是好意思国农产品的要紧买方（对好意思方反制）。
数据露出，中国对好意思依赖度较高的农产品主要为大豆，入口依赖度达到17.6%；关税或加多国内大豆入口的综结伙本；
猪肉、鸡肉的’举座自给率高、刚需属性较强，关税对孳生供应端的径直影响有限，主如果受到需求端饲料玉米、豆粕价钱晋升的预期影响。
因此，食粮板块预期受益于入口替代和加价传导，迎来量价都升，妥洽板块低估、低配的情况，逆市大涨也看重义之中。
政策面也有催化，中央印发农业强国谈论，明确到2027年落幕食粮产能1.4万亿斤，重心冲破种业"卡脖子"时刻，鼓吹农机装备国产化替代，生物育种产业化提速。
内需逻辑：食物饮料、商贸零卖、房地产等
在关税落地的情况下，内需破钞品有三个中枢投资逻辑：
① 需求相对坚挺，受到收支口生意的影响更小，或成为避险钞票；
② 相较于入口食物关税加多、价钱晋升，国内龙头企业具备更强的范围上风与资本法规能力，有望借机扩大商场份额；
③ 面对出口受损，我国对冲政策发力时点或提前，效率扩大国内需求，以确保全年经济谈论的达成。
3月份发布的论说露出，2025年十个方面责任任务，第一条即是“全地点扩大国内需求”，新一轮供给侧结构性考订或开启，为价钱提供树立能源。
增量逻辑：旅游、免税
出口好意思国的商品，也将加征关税，那最终转嫁给了谁？当然是破钞者。
好意思国着名投资东说念主、亿万大亨马克・库班早在4月2日通过酬酢平台发声：“是期间运转囤货了！”各地仍是运转哄抢“中国制造”，ag百家乐官网包括家电、活命用品、副食物等。
4月8日，我国又发布针对性法子，全面现实境外搭客退税，浮浅解析即是：劝诱番邦东说念主径直来现场购买“中国制造”，现场领取退税款，还不错用于再破钞！发布当日，免税有关宗旨异动。
此前好意思国着名博主“甲亢哥”直播中国行，累计不雅看量达3516万，在国际爆火，激勉热议。他的偶像C罗昨日专诚在酬酢媒体平台留言点评中国行：amazing trip。
自主可控：高端制造（半导体芯片、光学开导等）
我国在精密光学、核电开导、医疗器械、工业软件、特种新材料等高端品类仍有较高对好意思依赖度，国产替代紧要性上升。
其中半导体企业濒临两方面替代需求：
① 部分卑劣厂商为粉饰资本压力，或迟缓将销售至中国的产品转动到土产货出产；
② 国内高新产业出于安全和镌汰对好意思依赖，或减少入口高端芯片（AI芯片），转向对大陆先进制程的代工。
尽管近期科技成长地点调遣较多，骨子上对情谊的影响大于对骨子盈利的影响，在AI产业趋势下，短期杀出估值底后，有较好的介入契机。
稀缺价值：稀土
稀土是17种金属元素的统称，素有“工业味精”之好意思誉，是是军工、航空、风电、机器东说念主等政策性产业的要道原材料。
有关数据露出，抛弃2024年，中国稀土储量4400万吨，占公共近49%的储量。2024年往时，中国稀土产量为27万吨，更是占到公共的近70%。
稀土四肢中国要紧反制资源，其他国度难以替代，供应如参加阻塞景况，或带动国际稀土价钱进而带动国内价钱高潮，公司事迹有望充共享受政策性资源的价值重估红利。
值得一提的是，由于本次实施的是出口料理，申报审核通事后有关产品仍不错出口，是以骨子产生的影响要小于表面测算值。
综上，基于关税和关税反制激勉的逆公共化配景，农业、内需、自主可控等地点自己估值具备上风，且产业有政策催化，要么有底部回转的预期，要么有景气高成长（疏通国产替代）的预期。后续不雅察关税政策、政事经济表情的变化，以及商场立场的切换。
有关ETF：农业50ETF、豆粕ETF、食物饮料ETF、科创50ETF、芯片ETF、有色金属ETF、旅游ETF。
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