ag 真人百家乐
AG旗舰厅百家乐 国元证券: 赐与吉比特买入评级
国元证券股份有限公司李典近期对吉比特进行盘考并发布了盘考文书《2025年一季报点评：Q1事迹超预期，《问剑永生》发达出色》，赐与吉比特买入评级。
吉比特(603444)
事件：
公司发布2025年一季报。
点评：
Q1利润发达超预期，新游孝顺事迹增量
2025Q1，公司已毕贸易收入11.36亿元，同比增长22.47%；已毕归母净利润2.83亿元，同比增长11.82%；已毕扣非归母净利润2.75亿元，同比增长38.71%，主要由于公司《问剑永生》和《封神幻思寰球》等游戏孝顺增量利润以及25年左证说念具谗谄经过证明的收入同比加多。用度率角度，25Q1，公司销售/处治/研发用度率辨别为31.70%/9.74%/15.89%，同比辨别+0.03/-0.34/-4.14pct。
《问剑永生》发达出色，2025年两款储备家具有望上线
25Q1新品孝顺澄澈增量，新游《问剑永生》于1月上线，累计注册用户已冲突200万，第一季度在AppStore游戏畅销榜平均排行第46名，最高达第14名，Q1单季度活水已毕3.63亿元，发达出色。公司合手续深远游戏长线策划策略，经典家具保合手庄重运营，25Q1，《问说念》端游已毕活水3.21亿元，ag百家乐开奖环比+34.87%；《问说念手游》单季度活水4.41亿元，环比-4.34%；《一念放荡（大陆版）》单季度活水1.30亿元，环比+11.11%。境外游戏业务Q1已毕营收1.17亿元，同比减少15.95%，主要由于客岁同时上线《飞吧龙骑士（港台韩版）》以及《一念放荡（西洋版）》收入减少导致。公司储备新作有序鼓吹，由公司自主研发并运营的日式幻思题材抛弃MMO手游《杖剑别传（代号M88）》已于2025年3月26日开启全平台预约，谋略于2025年上半年上线；由公司代理运营的三国题材赛季制SLG手游《九牧之野》谋略于2025年下半年上线。此外，《问剑永生》后续将不绝登陆中国港澳台及西洋等地区。
投资提出与盈利预测
公司坚合手“小步快跑”计谋，中枢家具长线褂讪运营，新品上线发达亮眼，25年新品上线排期明确，有望孝顺事迹增长，外洋拓展稳步鼓吹。瞻望2025-2027年公司已毕归母净利润11.00/12.55/14.25亿元，对应EPS为15.3/17.4/19.8元，PE为14x/12x/11x，督察“买入”评级。
风险教导
头部老游戏活水快速下滑，新游戏上线不足预期，行业政策风险。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级19家，增合手评级4家；昔时90天内机构目的均价为256.25。
以上骨子为证券之星据公开信息整理AG旗舰厅百家乐，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提出。