AG百家乐网站地址 DeepSeek: Sputnik逻辑, 如故降本逻辑?
是的，我照实昨天才说不想再扣问市集，只想关掉软件开昌盛心过年。但今天这市集照实很专诚念念。我对大模子莫得任何研究，但参与了一些对DeepSeek的扣问，在我眼中，问题的关键对我来说，便是这个题目。
Sputnik时刻的真谛是，当年好意思国发现苏联辐照卫星之后，坚定到苏联的天外实力不在我方之下，然后运转不吝成本奋力发展天外本领，领先完成了登月。
降本逻辑的真谛是，人人看过无数次的，以前在锂矿、光伏、风电这些行业发生过的。一个新本领出现后，通过大限度降本，浪漫裁减联想成本让本领利用扩散。
要是说一个新本领，人人的共鸣都是它很好，不具备短期营业价值（举例登月），但具备策略真谛，那么对它的capex（老本开销、基建用度）可以是不计成本的。这亦然以前说的，拉松德弧线的第二阶段，而要是一个新本领，它确实具备了营业价值，那么成本为王，也就到了拉松德弧线的第四阶段。
这便是在矿业投资里投勘测公司和投在产公司的诀别，投资勘测公司需要的是盼望，你要看的是公司创举东谈主，鼓舞情况以及这个金属异日的价钱预期。而要是投资一个在产公司，那就必须手脚本了。
隔行如隔山，是以我那时举了一个例子，我合计DeepSeek之于OpenAI，就像OpenAI在开一个很进犯的矿山，比喻说铜矿吧，假设这宇宙就唯有OpenAI这一个公司开铜矿，然后OpenAI说，我的配置成本极端高，我一吨铜需要10万元的配置成本，是以我到时候分娩出来的铜价是20万一吨。那你也没观点，要是唯有他能分娩，那便是20万一吨。
当今出来一个一又友在边上说，我也配置铜矿，但我的可酿成本唯有2万元一吨，我卖4万元一吨好了。只消这个铜矿产出可以用，就随即会调动通盘的逻辑。
是以今天听到有一又友质疑说这个配置成本是不是五百万好意思元，我合计这根柢不进犯，因为要是我的可酿成本是2万元一吨，配置成本都能赚回想。
这就像投资矿业公司，人人看的都是拓荒成本，没东谈主看capex强度。
是以这个问题的关键就在于，要是本年真有可以的agenticAI被配置出来，而且参加营业利用，那这便是降本逻辑了，要是莫得，能够说AI本年如故要延续加多capex，然后等以后的利用，那其实就如故原本阿谁逻辑。
相比真谛的是，这险些是一个完满风暴，因为google客岁九月阿谁agenticAI的讲演，让人人都认为本年是agenticAI的元年，等于原本的脚本是先作念capex，作念完capex之后摆布，摆布之后agenticAI产生收入，终末去阐明原本的capex合感性。而当今便是另一个逻辑了。
这从长期来看，其实是关于原有AI叙事逻辑的加强，但产业链的边幅和新玩家的加入似乎不可幸免，其实一个好的科技要利用于生存，就不可是登月工程那种可望而不可即的东西，ag百家乐大平台需要的是降本逻辑。
这点亦然科技股投资一个真谛的地点，当科技给宇宙带来孝顺的时候，它涨幅最佳的时候详情已进程去了，光伏如斯，电板如斯，再往前看，科网泡沫亦然如斯。
我足够研究BillAckman为啥会这么想。
我不是科技行业的东谈主，我的嗅觉是，这便是当年拿破仑三世捧着一个铝碗而他的部下拿着金银，今天，从价钱上来说，铝远远低于黄金和白银，但铝的用途变大了。降本是行业发展的进犯条目，但降本同期亦然股票市集极端不心爱的事情，这两点极少都不矛盾。是以你问我AI是不是好东西，我合计它变得更好了，AI的营业化可能大大加速，但今天该不该跌，我合计亦然该的。
回到我稍稍老练极少的地点，2023年2月1号，我记恰那时ECB，FOMC和休闲率一语气三天出来，终末周五的休闲率一槌定音，一个六倍步调差的数据干翻了通盘之前的假设。
这一周相同如斯，周三有微软、Meta、特斯拉的财报，周四有苹果。FOMC会议也在这周，我紧记在2023年SVB发惹事情的时候。联储有两周如故若干时刻去反映。而看到这周的财报和联储的作风，我合计就决定了市集的走势。从“最佳的财报好+联储鸽派”到“最差的财报不好+联储鹰派”。基本假设详情是财报合适预期+联储延续和稀泥。
这里我想多说一句，在绝大多数时候，基本假设都是对的，便是这个宇宙无事发生，但关键不在于说基本假设对的时候你干嘛，大部分时候你都没法干嘛，关键在于，当出现一个六倍步调差的时候你要干嘛。在2023年2月1日，你看到阿谁突出预期的休闲率数据，要是你在那时候就显著凄惨是个假音问，在2023年2月就运转空好意思债而不是买好意思债，仍是可以赢利。以至在2023年5月份你作念这事都来得及。
市集好多时候要有大的波动，照实需要天时地利东谈主和，好多时候照实也凑不皆，但有些时候有可能凑皆，就需要升迁警惕。这个春节假期，我合计就属于有可能的，归正国内市集也休息，几天后可以再扣问这个问题。
我小时候总合计每年都很漫长，从春节休假到上学，到暑假出去旅游再到春节，总嗅觉一年时刻很长很长，老是期待冬天早点到来。而长大后总合计光阴似箭，每年都有好多事情可以作念。
今天是国内的除夕，我本想写另一篇著述聊聊中国，人人知谈我其实很颓靡那种缺乏的巨大叙事，我合计宏不雅和地缘政事，都是靠多数的交一又友和实施去落地的。而且好多时候没真谛，我深信因果，但不相翌晚命论。
但既然如斯AG百家乐网站地址，放在新的一年第一天写也挺好，很对不起，终末一天都休市了还在聊市集有关的本体。但我照实合计跟着成本的裁减，咱们距离AI的年代越来越近，咱们可能活在了一个科技和地缘都剧烈波动的年代，我合计有好多事情可以作念，也应该作念。终末祝人人除夕喜跃，阖家幸福。