发布日期：2024-10-09 20:33 点击次数：58
因子IC追踪
IC方面，
最近一周，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、bp三年分位数等因子领略较好，一年动量、Beta、高管平均薪酬等因子领略较差；最近一月，小市值、90天分析师笼罩度、1个月换手率与均价的关联性等因子领略较好，季度ep一年分位数、基于一致预期的范例化预期外盈利、一年动量等因子领略较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动等因子领略较好，一年动量、前五大鼓吹捏股比例悉数、功绩预报精准度等因子领略较差。
因子多头组合追踪
每期选定因子多头名次前10%的股票，接收根号下畅通市值加权的神气构建多头组合。贪图多头组合联系于根号下畅通市值加权的全阛阓组合的股票收益。
多头组合方面，最近一周，小市值、bp三年分位数、Fama-French三因子1月残差波动率等因子领略较好，范例化预期外收入、一年动量、功绩预报精准度等因子领略较差；最近一月，小市值、功绩预报精准度、1个月换手率与均价的关联性等因子领略较好，90天净上调预期占比、基于一致预期的范例化预期外盈利、一年动量等因子领略较差；最近一年，功绩预报精准度、小市值、季度净利润同比增长等因子领略较好，一年动量、90天内预期更正均值、90天净上调预期占比等因子领略较差。
1.因子追踪效果一览
因子值为最近五年的周频数据。处置时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp以外的因子，AG真人百家乐线路会将其针对市值、bp与行业进行去中性化处置。
1.1因子IC领略
图1展示了因子最近一段本事的IC领略畸形近些年的趋势。
不错看到，最近一周，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、bp三年分位数等因子领略较好，一年动量、Beta、高管平均薪酬等因子领略较差；最近一月，小市值、90天分析师笼罩度、1个月换手率与均价的关联性等因子领略较好，季度ep一年分位数、基于一致预期的范例化预期外盈利、一年动量等因子领略较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动等因子领略较好，一年动量、前五大鼓吹捏股比例悉数、功绩预报精准度等因子领略较差。
1.2因子多头组合领略
每期，咱们选定因子多头名次前10%的股票，接收根号下畅通市值加权的神气构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段本事的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号下畅通市值加权的全阛阓股票组合。
不错看到，最近一周，小市值、bp三年分位数、Fama-French三因子1月残差波动率等因子领略较好，范例化预期外收入、一年动量、功绩预报精准度等因子领略较差；最近一月，小市值、功绩预报精准度、1个月换手率与均价的关联性等因子领略较好，90天净上调预期占比、基于一致预期的范例化预期外盈利、一年动量等因子领略较差；最近一年，功绩预报精准度、小市值、季度净利润同比增长等因子领略较好，一年动量、90天内预期更正均值、90天净上调预期占比等因子领略较差。
2.因子先容
咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。
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